Aktuelle Ausgabe

Aufsatz - KOR1473930

Pensionsverpflichtungen und Planvermögen

– Empirische Kennzahlenanalyse in DAX, MDAX und SDAX vor dem Hintergrund der Entwicklung des Zinsniveaus und der Inflation im Jahr 2023 –

WP/StB Prof. Dr. Christian Zwirner / Dr. Marcel Schmeer

Dieser Beitrag stellt eine Aktualisierung und Fortsetzung des Beitrags von Zwirner/Krauß, KoR 2024 S. 57 ff., dar und präsentiert die Entwicklung der Pensionsverpflichtungen, die sich bei den Unternehmen des DAX, MDAX und SDAX in den Geschäftsjahren 2017 bis 2023 ergeben hat, und setzt die Pensionsverpflichtungen in das Verhältnis zum Eigenkapital und zur Bilanzsumme. Ferner wird die Entwicklung des Verhältnisses des Planvermögens zu den zugehörigen Pensionsverpflichtungen seit dem Geschäftsjahr 2021 betrachtet. Es wird gezeigt, dass die wesentlichen Entlastungen aus dem Jahr 2022 durch deutlich sinkende Pensionsverpflichtungen aufgrund der gestiegenen Zinssätze im Jahr 2023 nicht erneut eingetreten sind. Vielmehr kommt es im Jahr 2023 zu Belastungen durch gestiegene Pensionsverpflichtungen, während Eigenkapital, Bilanzsumme und Planvermögen im Verhältnis weniger stark angestiegen sind.

Aufsatz - KOR1472896

Von der Theorie zur Praxis: Prozess- und Systemanpassungen infolge der Umsetzung von IFRS 18 (Teil 2)

WPin Christiane Hold / WP/StB Daniel Bleidistel

Die praktische Umsetzung der Anforderungen des IFRS 18 kann erhebliche Auswirkungen auf verschiedene Prozesse und Systeme (wie bspw. auf das interne Kontrollsystem) innerhalb eines Unternehmens haben. Dazu kann auch die Unternehmenssteuerung gehören, wenn GuV- oder Cashflow-basierte Kennzahlen von den durch IFRS 18 verursachten Ausweisänderungen betroffen sind. Der vorliegende Beitrag zeigt für verschiedene Themenkomplexe praxisnah auf, welche Anpassungserfordernisse sich ergeben können.

Aufsatz - KOR1466956

Eingebettete Derivate nach IFRS 9 – Separierungsvorschriften hybrider Verträge mit finanziellen Verbindlichkeiten als Basisvertrag

Manuel Münch

Bei strukturierten Finanzinstrumenten (oder auch „hybride Verträge“ genannt) liegt eine Kombination aus eingebettetem Derivat und Basisvertrag vor. Der Basisvertrag kann ein Finanzinstrument sein, muss es aber nicht (z.B. Leasingvertrag, Kaufvertrag). Ein eingebettetes Derivat gilt gem. IFRS 9.4.3.1 als Bestandteil eines strukturierten Vertrags, der auch einen nicht-derivativen Basisvertrag enthält. Für die bilanzielle Abbildung dieser Verträge gibt der Standard je nach Art des zugrunde liegenden Basiswerts unterschiedliche Wege der Bilanzierung vor. Diese Regelungen sind komplex und können je nach vertraglicher Ausgestaltung zur bilanziellen Separierung des eingebetteten Derivats führen. In dem Beitrag werden die Grundprinzipien des Themengebiets dargestellt und anhand eines umfassenden Beispiels aufgezeigt, wann eine Separierung des eingebetteten Derivats vom Basisvertrag erfolgen muss.

Fallstudie: Aufsatz - KOR1472261

Earn-Out-Klauseln als bedingter Kaufpreisbestandteil bei Unternehmenszusammenschlüssen

– Eine Fallstudie zur Bilanzierung und Bewertung nach IFRS –

WP/StB Tobias Klingel / Armin Hagel / Prof. Dr. Matthias Meitner

Earn-Outs sind ein beliebtes Instrument zur Flexibilisierung des Kaufpreises bei Unternehmenstransaktionen. Für Bilanzierungszwecke ist i.d.R. eine fundamentale Bewertung erforderlich. Diese Fallstudie gibt einen Überblick zur Bilanzierung und simulationsbasierten Bewertung von pfadabhängigen Earn-Outs nach IFRS. Dabei liegt der Fokus auf Earn-Out-Klauseln als bedingtem Kaufpreisbestandteil nach IFRS 3.

Rechnungslegung und Investor Relations: Aufsatz - KOR1472870

Digitale Finanzmarktkommunikation: Vorstandsvideos als strategischer Erfolgsfaktor der Zukunft?

– Die Sieger des C-Level Video Awards 2024 –

Prof. Dr. Henning Zülch / Benedikt T. Retsch / Leon Kirschbaum

Vorstandsvideos gewinnen zunehmend an Bedeutung als strategisches Instrument der Stakeholder-Kommunikation. Der C-Level Video Award, initiiert von der HHL Leipzig Graduate School of Management, bietet eine Plattform zur Bewertung der Qualität solcher Kommunikationsformate. Der vorliegende Beitrag legt die Bewertungskriterien des C-Level Video Award offen, erläutert die prämierten Beiträge und stellt die daraus resultierenden Implikationen für Unternehmen dar. Die Ergebnisse belegen, dass Authentizität, technische Exzellenz und narrative Klarheit entscheidend sind, um die zahlreichen Zielgruppen nachhaltig zu erreichen.

Report international: Nachricht - KOR1474220

IFRS Foundation sucht neue Treuhänder

Die IFRS-Stiftung sucht drei neue Treuhänder: einen aus Nord- und Südamerika, einen aus Europa und einen aus Asien und Ozeanien. Die Amtszeit der neuen Treuhänder beginnt am 01.01.2026. Qualifizierte Kandidatinnen und Kandidaten sollten über Erfahrungen auf Führungsebene aus einem breiten Spektrum beruflicher Hintergründe verfügen und ein Interesse an der Unternehmensberichterstattung haben. Sie sollten ein klares Bekenntnis zum öffentlichen Interesse, zur Arbeit der Stiftung und zum International Accounting Standards Board (IASB) und zum International Sustainability Standards Board (ISSB) als hochqualifizierte globale Standardsetzer vorweisen können. Sie sollten über finanzielles Wissen verfügen und in der Lage sein, den zeitlichen Verpflichtungen nachzukommen, zu denen u.a. mindestens drei dreitägige Sitzungen pro Jahr an verschiedenen Orten in der Welt gehören. Treuhänder arbeiten auch in Treuhänderausschüssen mit, die während der dreitägigen Sitzungen sowie ad hoc per Videoanruf zusammenkommen.

Report international: Nachricht - KOR1474220

IFRS Foundation und TNFD formalisieren ihre Zusammenarbeit

Die IFRS Foundation und die Taskforce on Nature-related Financial Disclosures (TNFD) haben die Unterzeichnung eines Memorandum of Understanding (MoU) bekannt gegeben. Darin verpflichten sich beide Parteien, bei der laufenden Arbeit des ISSB auf den Empfehlungen der TNFD aufzubauen, um naturbezogene Finanzinformationen für die Kapitalmärkte zu ermöglichen. Der ISSB wird die Relevanz der TNFD-Empfehlungen im Hinblick auf die Bedürfnisse der globalen Kapitalmärkte prüfen.

Report international: Nachricht - KOR1474220

IFRS-Stiftung veröffentlicht Jahresbericht und Jahresabschluss für das Jahr 2024

Die Treuhänder der IFRS Foundation haben den Jahresbericht und den geprüften Jahresabschluss für das Jahr 2024 veröffentlicht. Der Bericht unterstreicht die wichtige Rolle der Stiftung bei der Schaffung von Transparenz, Rechenschaftspflicht und Effizienz auf den Kapitalmärkten in aller Welt. Er betont auch die Bedeutung des Engagements der Interessengruppen und der Zusammenarbeit bei der Entwicklung von Rechnungslegungsstandards, die zu entscheidungsnützlichen Informationen für Anleger führen, für Unternehmen kosteneffizient sind und von Regulierungsbehörden weltweit durchgesetzt werden können.

Report international: Nachricht - KOR1474220

IFRS-Rechnungslegungstaxonomie 2025 veröffentlicht

Die IFRS Foundation hat die IFRS-Rechnungslegungstaxonomie 2025 veröffentlicht. Sie ermöglicht die digitale Berichterstattung von Finanzinformationen, die gemäß den IFRS-Rechnungslegungsstandards erstellt wurden, und macht Finanzdaten für Anleger, die es vorziehen, Informationen in digitaler Form zu erhalten, leichter zugänglich. Die aktualisierte Taxonomie basiert auf den IFRS-Rechnungslegungsstandards ab dem 01.01.2025, einschließlich der veröffentlichten, aber noch nicht in Kraft getretenen Standards. Dazu gehören auch die neuen Darstellungs- und Angabepflichten, die mit IFRS 18 „Darstellung und Angaben im Abschluss“ (IFRS-Rechnungslegungstaxonomie 2024-Update 1) eingeführt wurden. Andere Änderungen an der IFRS-Rechnungslegungstaxonomie spiegeln neue oder geänderte Anforderungen wider, die sich aus folgenden Punkten ergeben:

Report international: Nachricht - KOR1474220

EFRAG Stellungnahme zum Änderungsentwurf des Due Process Handbook der IFRS Foundation

Die European Financial Reporting Advsory Group (EFRAG) hat ihre finale Stellungnahme zum Exposure Draft der IFRS Foundation zu Änderungen am Due Process Handbook veröffentlicht und begrüßt darin die vorgeschlagenen Aktualisierungen. Die IFRS Foundation veröffentlichte die Änderungen im Dezember 2024 mit dem Ziel, die Einrichtung des ISSB zu reflektieren und Klarstellungen sowie Verbesserungen des Standardsetzungsprozesses einzuführen.

Report international: Nachricht - KOR1474220

EU-Kommission beauftragt EFRAG mit der Überarbeitung der ESRS Set 1

Mit Schreiben vom 27.03.2025 hat die EU-Kommission die EFRAG mit der Überarbeitung des Set 1 der EU-Nachhaltigkeitsberichterstattungsstandards (ESRS) beauftragt. Der Zeitplan der EU-Kommission sieht vor, dass die EFRAG den Vorschlag für das überarbeitete ESRS Set 1 bis 31.10.2025 vorlegt.

Report international: Nachricht - KOR1474220

Zustimmung von EU-Parlament und Rat zum „Stop-the-Clock“-Vorschlag des Omnibus 1

Am 26.02.2025 veröffentlichte die EU-Kommission das erste Paket mit Vorschlägen zur Bürokratieentlastung von Unternehmen. Gegenstand dieser Vorschläge ist eine Änderung der Bilanzrichtlinie, der CSRD und der CSDDD sowie der Abschlussprüferrichtlinie (COM(2025) 81 final). Formal getrennt davon wurde der Vorschlag zur Verschiebung des zeitlichen Anwendungsbereichs der CSRD und der CSDDD („Stop-the-Clock“-Vorschlag) unterbreitet (COM(2025) 80 final). Am 14.04.2025 hat der EU-Rat dem sog. „Stop-the-Clock“-Vorschlag zugestimmt, nachdem bereits am 03.04.2025 das EU-Parlament zugestimmt hatte. Am 16.04.2025 wurde die entsprechende Richtlinie im EU-Amtsblatt veröffentlicht (ABlEU Reihe L 2025/794). Die EU-Mitgliedstaaten haben die EU-Richtlinie nun bis zum 31.12.2025 in nationales Recht umzusetzen.

Report international: Nachricht - KOR1474220

Taxonomie-Verordnung: Bericht mit Empfehlungen zur Aufnahme neuer Wirtschaftstätigkeiten

Die Plattform für ein nachhaltiges Finanzwesen hat einen Bericht mit Empfehlungen zur Aufnahme neuer Wirtschaftstätigkeiten in die Taxonomie und zur Änderung von technischen Bewertungskriterien bereits erfasster Wirtschaftstätigkeiten veröffentlicht. Im nächsten Schritt wird dieser Bericht der EU-Kommission übergeben, die ihn als Basis für den Erlass eines delegierten Rechtsakts nutzen wird.

Report international: Nachricht - KOR1474220

Deloitte & DRSC: Studie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung – Zweites Update

Deloitte und das Deutsche Rechnungslegungs Standards Committee (DRSC) führen gemeinsam eine Studie zur Praxis der Nachhaltigkeitsberichterstattung durch. Im Fokus stehen börsennotierte Unternehmen aus DAX, MDAX und SDAX und deren Berichterstattung für das Geschäftsjahr 2024. Die Veröffentlichung des Abschlussberichts ist für das dritte Quartal 2025 vorgesehen. Vorab werden jedoch regelmäßig Updates der Untersuchung veröffentlicht. Das zweite Update über die vorläufigen Zwischenergebnisse der Studie wurde nun veröffentlicht. Grundlage hierfür sind die bis zum 04.04.2025 vorliegenden Berichte von 115 börsennotierten Unternehmen, die in den genannten Indizes gelistet sind. Das Update enthält nunmehr auch eine Analyse nach Branchenzugehörigkeit.

Report international: Nachricht - KOR1474220

DRSC-Stellungnahme zur Änderung des ESEF-RTS

Das DRSC hat seine Stellungnahme zur Änderung des Technischen Regulierungsstandards (Regulatory Technical Standards, RTS) der ESEF-Verordnung (Delegierte Verordnung (EU) 2019/815) an die Europäische Wertpapier- und Kapitalmarktaufsichtsbehörde (ESMA) übermittelt.

Report international: Nachricht - KOR1474220

Unternehmensberichterstattungsthemen im Koalitionsvertrag

Am 09.04.2025 einigten sich CDU, CSU und SPD auf einen gemeinsamen Koalitionsvertrag. Der Koalitionsvertrag behandelt auch Themen zur Unternehmensberichterstattung.

Report national: Nachricht - KOR1474422

Wirtschaftliches Eigentum an zur Sicherheit übereigneten Aktien

BFH, Urteil vom 13.11.2024 – I R 3/21

Report national: Nachricht - KOR1474422

Organschaft und atypisch stille Beteiligung

BFH, Urteil vom 11.12.2024 – I R 33/22

Report national: Nachricht - KOR1474422

Freiberufliche Einkünfte einer Mitunternehmerschaft bei kaufmännischer Führung durch einen Berufsträger

BFH, Urteil vom 04.02.2025 – VIII R 4/22

Report national: Nachricht - KOR1474422

Maßgeblichkeit der zeitlichen Abfolge für die Ausübung des Gewinnermittlungswahlrechts

BFH, Urteil vom 13.11.2024 – I R 5/21

Report national: Nachricht - KOR1474422

Ableitung des Anteilswerts einer Kapitalgesellschaft aus Verkäufen zwischen fremden Dritten

BFH, Urteil vom 25.09.2024 – II R 15/21

Report national: Nachricht - KOR1474422

Voraussetzungen der Gewinnhinzurechnung gem. § 15a Abs. 3 EStG

BFH, Urteil vom 16.01.2025 – IV R 11/22

Report national: Nachricht - KOR1474422

Anwendung der Bruttomethode im Fall der Ausschüttung einer EU-Kapitalgesellschaft an eine deutsche Organgesellschaft

BFH, Urteil vom 06.02.2025 – IV R 29/22

Report national: Nachricht - KOR1474422

Fahrtenbuchschwärzung durch Berufsgeheimnisträger?

FG Hamburg, Urteil vom 13.11.2024 – 3 K 111/21

Report national: Nachricht - KOR1474422

Merkblatt zur Transaktionsmatrix

BMF, Schreiben vom 02.04.2025 – IV B 3 – S 0225/00019/004/009

Report national: Nachricht - KOR1474422

Rücklagen und Vermögensbildung bei steuerbegünstigten Körperschaften: Frist für die Verwendung der Mittel

FinMin. Sachsen-Anhalt, Erlass vom 18.02.2025 – 42-S 0182-7

Report national: Nachricht - KOR1474422

Verstoß gegen die zeitnahe Mittelverwendung

Die tatsächliche Geschäftsführung einer steuerbegünstigten Körperschaft muss nach § 63 Abs. 1 AO auf die ausschließliche und unmittelbare Erfüllung der steuerbegünstigten Zwecke gerichtet sein und den Bestimmungen entsprechen, welche die Satzung über die Voraussetzungen für Steuervergünstigungen enthält. Entspricht die tatsächliche Geschäftsführung nicht dem Satzungszweck, entfällt in dem jeweiligen Vz. die Steuerbegünstigung.

Report national: Nachricht - KOR1474422

Neue EU-Regeln für die Nachhaltigkeitsberichterstattung

Mit den sog. Omnibus-Initiativen der EU fühlt sich mancher Nachhaltigkeitsskeptiker bestätigt. Auch in den Reihen der Förderer der Nachhaltigkeitstransformation ist die Verunsicherung nicht zu übersehen. Mit Weitblick betrachtet öffnet sich aber eine andere Perspektive: Die jetzt auf den Weg gebrachten Einschnitte bei der Nachhaltigkeitsberichterstattung werden der Nachhaltigkeitstransformation die Flügel verleihen, die ihr bislang vielleicht mancherorts noch fehlten – weil im nun gelichteten Urwald der Regulierungsanforderungen die Notwendigkeit der Klima- und Digitalisierungstransformation als das eigentlich Wichtige klarer erkennbar ist und der Blick weniger durch die Frustration über Bürokratielasten getrübt wird.

Editorial - KOR1474842

Simulationsbasierte Bewertung von Earn-Out-Klauseln nach IFRS

Sebastian Boochs

Liebe Leserinnen und Leser, als Earn-Out-Klauseln werden im Rahmen von Unternehmenstransaktionen variable Kaufpreiskomponenten bezeichnet, die von der Performance des erworbenen Unternehmens abhängig sind. Mittels Earn-Out-Klauseln können Unternehmenskäufer ihr Risiko durch den Kauf verringern, während sie Verkäufern durch eine Vergrößerung des sog. Einigungsbereichs die Möglichkeit bieten, leichter einen Käufer zu finden. Im Endeffekt dienen solche Klauseln auf diese Weise der Verringerung der Informationsasymmetrie zwischen beiden Parteien. Die ...